"하락장에서 돈 버는 ETF?! 버퍼형 ETF의 모든 것과 향후 전망"

출처:뉴시스

1. 버퍼형 ETF란?

버퍼형 ETF(Buffered ETF)란 주식시장 변동성을 완화하면서 일정 수준의 손실을 방어하고, 동시에 상승장에서 일부 수익을 얻을 수 있도록 설계된 상장지수펀드(ETF)입니다. 주로 주식시장의 급등락에 대비하려는 투자자들에게 적합하며, 옵션 전략을 활용하여 특정 구간에서 손실을 제한하는 특징이 있습니다.

버퍼형 ETF는 일반적인 ETF와 달리 옵션을 활용하여 손실을 방어(buffer)하고 수익을 일정 수준까지 제한(cap)하는 구조로 운영됩니다. 이를 통해 급락장에서도 비교적 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

2. 버퍼형 ETF의 작동 원리

버퍼형 ETF는 옵션을 이용한 구조적 전략을 통해 일정 수준의 손실을 방어하고, 동시에 일정 수준의 상승 수익을 제한하는 방식으로 운영됩니다.

• 버퍼(Buffer) 구간: 특정 수준(예: -10%~-15%)까지의 손실을 방어
• 캡(Cap) 구간: 특정 수준(예: +10%~15%) 이상의 수익을 제한
• 기초자산: 일반적으로 S&P 500, 나스닥 100과 같은 대형 지수에 기반

이러한 구조로 인해, 버퍼형 ETF는 특히 변동성이 높은 시장에서 안정적인 수익을 추구하려는 투자자들에게 매력적입니다.

3. 주요 버퍼형 ETF 종류

현재 시장에는 다양한 버퍼형 ETF가 출시되어 있으며, 주요 상품은 다음과 같습니다.

• Innovator Buffer ETFs: S&P 500과 같은 주요 지수를 기반으로 한 버퍼형 ETF로, 월별로 다양한 만기 구조를 제공
• First Trust Buffer ETFs: 다양한 자산군을 기반으로 한 버퍼형 ETF로, 변동성 관리에 초점을 맞춤
• Allianz Buffered Outcome ETFs: 글로벌 금융사 Allianz가 운영하는 버퍼형 ETF로, 보호 구간과 수익 제한이 명확히 설정됨

이 외에도 여러 운용사가 지속적으로 새로운 버퍼형 ETF를 출시하고 있습니다.

4. 버퍼형 ETF의 장점과 단점

장점

1. 시장 변동성 완화: 급락장에서 손실을 제한할 수 있어 투자자들에게 심리적 안정감 제공
2. 패시브 투자 전략과 결합 가능: S&P 500과 같은 대표적인 지수를 기반으로 투자 가능
3. 정해진 손실 보호 수준: 옵션 전략을 활용하여 일정 수준의 손실을 방어할 수 있음
4. 장기 투자자에게 적합: 변동성을 줄이고 꾸준한 성과를 추구하는 투자자에게 적합

단점

1. 상승장에서 수익 제한: 특정 수준 이상 상승할 경우 추가적인 이익을 얻지 못함
2. 복잡한 구조: 일반 ETF보다 옵션이 포함된 구조이므로 이해하기 어려울 수 있음
3. 비용 문제: 옵션 전략을 활용하기 때문에 일반 ETF 대비 운용 보수가 다소 높을 수 있음

5. 버퍼형 ETF의 투자 전략

버퍼형 ETF를 활용한 투자 전략은 다음과 같습니다.

• 보수적인 투자자: 변동성을 줄이고 장기적으로 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합
• 포트폴리오 분산: 일반적인 주식형 ETF와 함께 포트폴리오에 포함하여 리스크를 관리
• 단기적인 시장 조정 대비: 변동성이 높아질 것으로 예상될 때, 단기적으로 보유하여 시장 조정 시 손실을 완화

6. 버퍼형 ETF의 향후 전망

최근 금융시장의 변동성이 증가하면서 버퍼형 ETF에 대한 관심이 꾸준히 증가하고 있습니다. 향후 전망은 다음과 같습니다.

1. 수요 증가: 투자자들이 시장 변동성을 피하려는 경향이 강해지면서 버퍼형 ETF의 인기가 상승할 가능성이 큼
2. 상품 다양화: 기존의 S&P 500 기반 상품 외에도 개별 섹터 및 글로벌 지수를 기반으로 한 다양한 버퍼형 ETF 출시 예상
3. 금리 환경 변화: 금리가 상승하면 안정적인 투자 수단을 선호하는 투자자들이 버퍼형 ETF로 몰릴 가능성
4. 기관 투자자의 관심 증가: 리스크 관리가 중요한 기관 투자자들이 버퍼형 ETF를 활용할 가능성 증가

7. 결론

버퍼형 ETF는 주식시장의 급등락을 대비하고자 하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다. 특히 변동성이 높은 시장에서 안정적인 성과를 원하는 투자자들에게 적합하며, 손실을 방어하면서도 일정 수준의 수익을 확보할 수 있는 구조적 장점이 있습니다.

그러나 상승장에서 수익이 제한될 수 있다는 점과 옵션 비용이 추가된다는 점을 고려해야 합니다. 따라서 투자자는 자신의 투자 목표와 리스크 성향을 고려하여 신중하게 접근해야 합니다.

만약 변동성이 큰 시장에서 리스크를 최소화하면서도 수익을 추구하고 싶다면, 버퍼형 ETF가 좋은 대안이 될 수 있습니다. 앞으로도 다양한 버퍼형 ETF 상품이 등장할 것으로 예상되며, 투자자들은 이를 적극 활용할 필요가 있습니다.